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电气设备:光伏扶贫或成明年最大亮点 荐 股

2019-12-04 10:23:15来源:励志吧0次阅读

电气设备:光伏扶贫或成明年最大亮点 荐 股 2017-12-25 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

投资要点:

本周行情回顾:本周电力设备指数下跌0.11%。输变电设备中,二次设备下跌1.42%,一次设备下跌0.2 %;新能源发电板块汇总,核电上涨2.4 %,风电上涨1. 1%,光伏上涨1.11%;新能源汽车中,新能源汽车指数下跌1.41%,锂电池指数下跌0.46%,充电桩指数下跌1.29%,燃料电池指数上涨0.51%;工控中,工业4.0指数下跌0.82%,机器人指数下跌2.74%,能源互联网指数下跌1.56%。

光伏上网电价终落地,光伏扶贫或成明年最大亮点。退坡幅度好于预期。“自发自用,余电上网”的分布式项目补贴标准降低0.05元,低于之前预期的1毛钱,将进一步带动“自发自用”比例的提升。

本次上网电价调整中,村级光伏扶贫电站及分布式光伏扶贫项目的补贴均没有调整,对扶贫电站给予高度支持。优质的扶贫项目仍将成为未来今年的香饽饽。2018年上网电价的调整从降低财政负担,鼓励就地消纳的角度对明年光伏行业的发展指明了方向。

新能源车股价包含补贴政策调整预期,市场存在多维预期差。预计新能源车补贴政策将于年底前后落地,网传版客车、专用车补贴下调幅度达到40%,实际版本进一步低于预期可能性很小, 万公里要求可能松动。参考网传版本, 00km高续航乘用车基础补贴不降反升,能量密度分档更细,百公里电耗可能作为系数参与补贴分档。

可以看到市场存在预期差,1)市场低估了乘用车企业调整产品的能力2)市场低估了车企对于补贴下降的承受能力,龙头企业规模效应已经开始体现 )市场低估了龙头中游供应商市场地位,由于能量密度高要求,产业链降价也不会是单纯的价格战争。

2018年市场和今年不同的地方可能在于1)2016年末抢装后,2017年是客车产销量小年,2018年将有所改善。2)2018年A00级乘用车产销占比将下降,同时单车带电量有所提升,电池装机量将有较大幅度增长。 )洗牌进一步加剧,有行业壁垒,成本控制能力突出的企业将会胜出。

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